VGIT ETF分析评价，Vanguard中期公债ETF

• VGIT是什么？ VGIT ETF 基本资料介绍
• VGIT内扣费用(Expense ratio)：0.05%
• VGIT的追踪误差如何？
• VGIT配息频率：月配息(每月初)
• VGIT ETF优缺点
• VGIT最新股价走势
• VGIT成分股组成与特性分析
• VGIT投资风险报酬走势特性
• VGIT类似ETF比较
• 市场先生ETF综合评价 VGIT
• VGIT ETF怎么买？

VGIT是什么？ VGIT ETF 基本资料介绍

VGIT ETF是由美国Vanguard公司(先锋集团)发行，这档ETF成立于2009年，

VGIT ETF全部投资于美国公债，美国公债是指由国家政府发行的债券(又称国债、政府债)，美国公债被认为是一定不会违约的债券、被认为是全球最安全的债券，具有很强的对抗风险性质。对美国公债不熟悉可阅读：美国公债是什么？

VGIT ETF资产总规模约118亿美元(撰文当下数据)，分散投资持有107档债券，债券的数量档数比较没有太大意义，种类比较重要。

VGIT的特色是内扣费用很低，支出比率仅为0.05%，其他由知名的iShares公司发行的债券ETF的同类债券，费用率则约0.15%。

债券组合根据最新资料，平均到期日(Average effective maturity)为5.6 年，平均存续期间(Average duration)为5.33年，整体来说债券的存续期间属于中期债券。

VGIT所有债券评等都在最高信用评等，标准普尔评等AAA，几乎全部投资美国公债，占大约99.8%，主要类型为中期公债(3-10年期)。

VGIT内扣费用(Expense ratio)：0.05%

VGIT费用率0.05%，没有其他开销支出，和其他几档同性质ETF相比，它的费用率算偏低。

VGIT的追踪误差如何？

从官网上的资料可以看到，VGIT长年下来如表格上的5年期，追踪误差为0.07%，和原先费用率0.05%差不多，误差相当小。

VGIT配息频率：月配息(每月初)

配息与殖利率都不是评估此ETF评估的重要指标。

VGIT ETF优缺点

VGIT ETF优点：

• 费用率低，仅0.05%，相较同类ETF更低。
• 在股市危机时表现与股市低相关甚至负相关，有良好的抗风险与资产配置功能。
• 全部投资于美国公债，属于中期债券(算是中偏短)，信用风险与利率风险都相当低。

VGIT ETF缺点：

• 属于中偏短期的债券，虽然风险低，但报酬也不高。
• 虽为中期债券，但存续期间属于中偏短，Vanguard并没有发行介于中天期与长天期之间的其他债券ETF选择。

VGIT最新股价走势

VGIT成分股组成与特性分析

VGIT的债券种类组成权重资料：

可以观察到，VGIT的债券组成几乎全部都是美国公债。

VGIT的债券风险评等组成资料：

VGIT ETF的组成债券风险评等，全部都是最高信用评等债券(AAA)，

因为主要都是美国政府债，安全性很高。

关于债券信用评等可阅读：债券信用评等怎么看？

VGIT投资风险报酬走势特性

最大回档风险：约-5%回档以内(月资料)。

VGIT是2009年成立，数据时间较短，因此历史走势可参考成立于2007年的IEI这档ETF，VGIT和IEI这两档都是追踪美国国债，而IEI有经历2008年金融海啸，两档ETF走势几乎是高度一致，因此VGIT的2009年之前历史走势可以参考IEI这档ETF，可以有更长的时间资料。

看到2008年的金融海啸，当股市大跌时公债则是反向上涨，于市场空头时具有抗风险的效果。

当然，到了2009年市场风险减少时，公债反而下跌。

VGIT的存续期间约5.33年左右，这代表若未来升息1%，VGIT净值可能下跌5.33%，算是中等偏小，也是中期债的风险波动特性。

VGIT类似ETF比较

VGIT追踪相同指数ETF：

IEI、GOVT、SCHR都是投资中期债券，GOVT是综合年期公债，混合由短到长多种不同到期日的公债，

而SCHR为Schwab发行的中期公债，存续期间和VGIT很接近，费用率也一样，只有0.05%。

VGIT类似相关ETF：

VGIT是中期公债，是公债类型的相关ETF还包含SHY、SHV、VGSH(1-3年短期公债)，IEF(7-10年中期公债)、TLT(20+长年期公债)。

IEF ETF也是知名的ETF，虽然也属于中天期美国公债，但存续期间比VGIT又更长了一点，这意味着IEF的风险较大一些，报酬也略高一些。

以费用率来说，由Vanguard发行的VGSH的费用率0.05%算是相当低，比iShares公司发行的SHY、SHV短期债费用更低。

TLT ETF则属于长天期公债，的长天期公债还有是Vanguard发行的VGLT ETF，费用率也较TLT来的更低。

市场先生ETF综合评价 VGIT

(评分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好坏)

• ETF费用率：0.05%费用率属于同类最低 ★★★★★
• ETF追踪误差：误差在合理范围、流动性佳 ★★★★★
• ETF风险特性：属于低风险、高信评的债券 ★★★★★
• ETF重要性：在资产配置中，属于单纯追求低风险的配置，报酬也会略低一点 ★★★★★
• 市场先生综合评价：在中低存续期间的高信评债券中，属于非常优质的ETF ★★★★★

总结：谁适合投资VGIT ETF？

VGIT ETF适合对象：想保守投资美国公债，预定存续期间为中期偏短，略为担心升息风险，并单纯追求低风险债券配置的人。

VGIT成本费用率为0.05%，以追踪美国公债为主，公债的平稳程度很高，但是报酬率也较低，主要作为资产配置低风险投资的一环。相较于其他追美国中短期公债的ETF，VGIT的费用率算是相当低。

会选择VGIT一般会是希望比起短期债券能略有一点报酬，但又不希望承担更高的利率风险，毕竟VGIT的存续期其实也是中期偏短。

市场先生提示：VGIT最大的优势在于它是中期债中费用率最低的选择之一，且追踪误差也小，不过如果觉得VGIT风险过低，愿意多承担一点风险、提高一点报酬，另一个选择则是存续期间略长一点的IEF ETF，也属于中期美国公债ETF。

VGIT ETF怎么买？

目前购买美股ETF有2个管道，分别是国内券商与海外券商，差异比较如下：

1. 国内券商复委托：如何用复委托买进美股ETF？

2. 海外券商比较：美股ETF怎么买？知名美股券商与复委托比较

学习更多ETF教学可阅读：ETF完整教学懒人包

本文为信息整理与观念教学分享，无任何投资推荐之意，投资必定有风险，投资前务必自行研究分析判断。

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1. 什么是ETF？如何创造6%的报酬率？
2. 如何买进ETF？从开户到下单全教学
3. 应该用「定期定额投资」还是「单笔投资」？
4. 「高内扣费用」与「手续费」如何影响ETF绩效？
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