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VSS 是什么,怎么评价VSS ETF

ETF投资 2022-05-27 13:12:50
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VSS是什么? VSS ETF 基本资料介绍

VSS 基本资料

ETF代号 VSS
ETF全名 Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF
ETF追踪指数 富时全球小型股(美国除外)指数(FTSE Global Small Cap ex US Index)
ETF费用率 0.11%
ETF发行时间 2009/4/6
投资标的类型 中小型股票
投资区域 美国以外
持股数量 4158
前10大持股占比 3.19%
配息 有(季配息)
官网连结 点此

VSS在投资非美国中小型的ETF中,资本为第二大,持股标的几乎遍及全世界。

VSS是由美国Vanguard公司发行(先锋集团),这档ETF成立于2009年,持股数量多达4000多档,以投资非美国的中小型企业为主,

对小型股的定义一般是市值20亿美元以下的企业,不过根据FTSE对小型股的定义,指的是在所有全球可投资股票中,市值规模最靠后段的10%股票,所以它的成份股市值有可能超过20亿美元,并非传统定义的小型股。你可以想象假设有100家公司,把他们根据市值从第一名排到第100名,那FTSE的小型股就是选择最后10名 (实际上小型股Small Cap是第90名到第98名左右,98~100属于微型股Micro Cap)。

下图附上FTSE各种指数,以及它们分别涵盖整体市场的市值范围。

FTSE小型股定义

VSS以投资地区来看,亚太地区占的比例最大(40.37%),其次则是欧洲地区(35.36%),再来则是北美地区(15.12%),由于是美国以外,因此同时包含到已开发市场、新兴市场。

以国家来看,以加拿大占的比例最大(14.47%),其次则是加拿大(13.56%)及英国(10.35%)。由于VSS的非美国中小型持股就占了整个ETF的九成以上,所以有许多人会把它当成VEU (非美国的大型股ETF)的互补标的。

VSS追踪 FTSE 全球小型股(美国除外)指数,主要的成分股包含:矿业公司First Quantum Minerals Ltd、软件公司Open Text Corp…等。持股比例最大的矿业公司First Quantum Minerals Ltd也只有0.41%,所以算是持股比例非常分散的ETF,目前持有的成分股总数约 4158 档左右。

VSS ETF的内扣费用率(expense ratio 支出比率)为0.11%,比VEU略高一些,但与其他相似的ETF相比,并不算太高。

VSS内扣费用(Expense ratio):0.11%

VSS总计支出比率0.11%。和同类型ETF来比是费用率相当低的。

VSS内扣费用

VSS的追踪误差如何?

从官网上的资料可以看到,VSS近5年都是领先指数的,近一年甚至胜过指数2.21%,但这也不代表以后都是如此,可再观察看看未来有无波动较大的状况出现。

ETF与指数的年化报酬率

ETF/指数 1年 3年 5年 10年
VSS ETF 54.79% 6.67% 9.82% 5.23%
FTSE Global Small-Cap ex US Index 54.30% 6.47% 9.57% 5.20%

VSS配息频率:季配息(3/6/9/12月)

配息与殖利率都不是评估此ETF评估的重要指标。

VSS ETF优缺点

VSS ETF优点:

  • 一档ETF可以投资全球非美国的中小型企业。
  • VSS的费用率偏低。

VSS ETF缺点:

  • ETF追踪误差波动大。
  • 产业类别上,工业类占比偏高,科技业占比偏少。

VSS最新股价走势

 

VSS成分股组成与特性分析

VSS ETF前10大投资国家:

Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS)投资国家比例

投资国家 投资比例
加拿大 14.47%
日本 13.56%
英国 10.35%
台湾 7.79%
中国 6.16%
南韩 4.89%
澳洲 4.82%
瑞典 4.25%
印度 3.43%
德国 3.33%

从VSS ETF的投资国家比例中可以看到,其中最多的是加拿大14.47%,其次则为日本、英国等国家,而台湾也在VSS的投资国家中,占比为7.79%。

VSS的前10大成分股组成产业与权重资料:

Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS)成分股与持股比例

代号 全名 国家 产业分类 权重%
FM First Quantum Minerals Ltd 加拿大 原材料Materials 0.41%
OTEX Open Text Corp 加拿大 信息科技Information Technology 0.39%
K Kinross Gold Corp 加拿大 原材料Materials 0.37%
EMA Emera Inc 加拿大 公用事业Utilities 0.33%
AQN Algonquin Power & Utilities Corp 加拿大 公用事业Utilities 0.33%
BTO B2Gold Corp 加拿大 原材料Materials 0.30%
PAAS Pan American Silver Corp 加拿大 原材料Materials 0.29%
RBA Ritchie Bros. Auctioneers Inc 加拿大 工业Industrials 0.27%
TECN Tecan Group AG 瑞士 医疗保健Health Care 0.26%
CCL.B CCL Industries Inc 加拿大 原材料Materials 0.25%

VSS的前10大持股占比约3.19%左右,每个成分股比重都不大,最大的成分股为矿业公司First Quantum Minerals Ltd,也只有0.41%。

VSS的产业组成:

Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS)产业组成分布

产业类型 比例%
工业Industrials 14.86%
原材料Materials 9.54%
信息科技Information Technology 9.48%
非必需消费品Consumer Discretionary 8.13%
不动产Real Estate 7.87%
金融Financials 7.60%
医疗保健Health Care 4.25%
必需消费品Consumer Staples 3.66%
公用事业Utilities 2.62%
能源Energy 2.60%
通讯Communication 2.31%

 

VSS投资风险报酬走势特性

最大回档风险:约-58%回档

VSS是2009年成立的,因此没有经历2008年的金融海啸,以相似的SCZ ETF来看,这档ETF成立于2007年,在2008年有-58%的大幅回档,算是波动比较大的ETF。

VSS历年走势

VSS与类似ETF比较

Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU)类似ETF标的

代号 费用率 规模(百亿美元) 追踪指数
VSS 0.11% 9.5 FTSE Global Small Cap ex US Index
SCHC 0.11% 3.6 FTSE Developed Small Cap ex U.S. Liquid Index
SCZ 0.40% 14.7 MSCI EAFE Small Cap Index
FNDC 0.39% 2.6 Russell RAFI™ Developed ex US Small Company Index

VSS追踪全球非美国的小型股,涵盖已开发市场、新兴市场。

SCHC、SCZ、FNDC 追踪非美国已开发地区的小型股,没有包含新兴市场。

市场先生提示:与大型股不同的是,在小型股指数中不同家指数公司(MSCI、FTSE、Russell)选股范围会落差很大,会导致结果有些差异,这点要留意。

反之在大型股中即便是不同指数公司,但只要是同类指数,选出来的成分股与最终成果差异就相对比较小。

市场先生ETF综合评价 – VSS

(评分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好坏)

  • ETF费用率:0.11%费用率在同类型偏低 ★★★★★
  • ETF追踪误差:目前误差不大,但非美国市场误差可能波动大 ★★★★
  • ETF分散程度: 持股数量多,集中在小型股,分布在多个国家及产业,但稍微集中在工业类别 ★★★
  • ETF重要性:一档ETF就能投资全球非美市场的中小型股,但不包含大型股 ★★★
  • 市场先生综合评价:广泛分散投资非美国市场中小型股的ETF ★★★

总结:谁适合投资VSS ETF?

VSS ETF适合对象:想分散全球小型股,作为投资组合补充的投资人。

如果按照市值来看,VSS是投资于全球非美国地区,市值相对小的10%股票。

在一般分散全球的ETF来说,这些股票一般是没被选进去,或者因为市值小所以权重极小。

一般投资配置中,这些小型股其实并非必要,但如果要做为分散配置之一,仍是一种选项,或者可以是较不看好大型股时的调整替代。

例如在过去10年间,美股市场的表现大幅领先于非美国市场,和非美国市场的大型股相比,非美国的小型股虽然也同样落后美股,但仍略为领先大型股。

VSS ETF 怎么买?

目前购买美股ETF有2个管道,分别是国内券商与海外券商,差异比较如下:

1. 国内券商复委托:如何用复委托买进美股ETF?

2. 海外券商比较:美股ETF怎么买?知名美股券商与复委托比较

学习更多ETF教学可阅读:ETF完整教学懒人包

 
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